عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز چیست؟

به اولین توزیع یا فروش عمومی توکن یا کوین یک پروژه، عرضه اولیه می‌گویند. این کار به هدف تامین سرمایه مورد نیاز برای توسعه شبکه و یا توزیع توکن آن بین عموم مردم و گسترش جامعه پروژه انجام می‌شود. تمامی پروژه‌ها برای توسعه شبکه خود، به منابع مالی نیاز دارند؛ گسترش همکاری‌ها، لیست شدن در صرافی‌های متمرکز، جذب نیروهای متخصص برای گسترش تیم پروژه، برگزاری کمپین‌های تبلیغاتی، برگزاری Bug bounty و ارزیابی کدهای پروژه به منظور جلوگیری از مشکلات احتمالی از جمله هزینه‌های مورد نیاز برای راه‌اندازی یک پروژه در حوزه رمزارزها است. عموما پروژه‌ها بخشی از این هزینه‌ها را از محل فروش توکن پروژه در میان عموم مردم تامین می‌کنند. اکنون با هدف عرضه اولیه آشنا شدیم. عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز یا IDO یکی از روش‌های تامین سرمایه در حوزه رمز ارزها است. در بخش بعد تاریخچه انواع روش‌های عرضه اولیه در حوزه ارزهای دیجیتال را مطرح می‌کنیم.

آموزش تضمینی ارزهای دیجیتال با استراتژی جذاب، بهترین سودها را جذب کنید

فهرست مطالب

1 انواع روش‌های تامین سرمایه در حوزه رمز ارزها
2 چرا به عرضه اولیه دیفای (IDO) نیاز داریم؟
3 مزایا و معایب IDOها چیست؟
4 مزایا عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز
5 معایب عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز
6 عرضه اولیه های دیفای چه آینده‌ای پیش روی دارند؟
7 برخی از پلتفرم‌های ارائه دهنده IDO
8 چگونه وارد یک IDO شویم؟
9 نکاتی برای ایمن ماندن در IDO

انواع روش‌های تامین سرمایه در حوزه رمز ارزها

در این بخش قصد داریم تا شما را با انواع روش‌هایی که امکان دارد برای تامین سرمایه در بازار رمز ارزها رخ دهد را آشنا کنیم؛ پس همراه ما باشید.

عرضه اولیه کوین یا توکن در حوزه رمز ارزها به صورت جدی از سال 2017 آغاز شد. ICO یا Initial Coin Offering اولین روشی بود که مورد اقبال عمومی قرار گرفت. احتمالا جمله حباب ICOها در سال 2017 را شنیده‌اید؛ در سال 2017 سِیلی از پروژه‌های مختلف توکن خود را به روش ICO در میان مردم عرضه می‌کردند. مردم نیز بدون اطلاع از هدف و ماهیت پروژه‌ها، در عمده مواقع به دام کلاهبرداران افتاده و در نهایت صاحب انبوهی از توکن‌های بی ارزش شدند. در روش ICO، هر پروژه به صورت مستقیم اقدام به فروش توکن‌های خود می‌کرد. اطلاع رسانی در مورد زمان عرضه و قیمت خرید توکن در سایت، کانال تلگرام یا حساب توییتری پروژه‌ها انجام می‌شد. در زمان مقرر، مردم می‌توانستند با ارسال رمز ارز مشخصی، که عموما اتر بود، به آدرس قرارداد هوشمند پروژه، توکن آن را دریافت کنند. از مثال‌های موفق ICO می‌توان به EOS اشاره کرد. این ارز در سال 2017 عرضه اولیه شد و در دو هفته تقریبا 4 میلیارد دلار از محل فروش توکن خود بدست آورد که عدد قابل توجهی است.

اما در روش ICO هیچ نظارتی و ضمانتی وجود نداشت. هر پروژه به راحتی و با برگزاری کمپین‌های تبلیغاتی گسترده، میلیون‌ها دلار جذب سرمایه داشت که بسیاری از آن‌ها واقعا ارزشی نداشتند و تنها به هدف سوءاستفاده از هیجان بوجود آمده در بازار، سرمایه مردم را گرفته و توکنی بی ارزش به آن‌ها تحویل می‌دادند. رفته رفته و با آغاز زمستان بازار و ریزش قیمت بیت کوین، این روش کارایی خود را از دست داد. جامعه کریپتو، روش دیگری را برای تامین سرمایه پروژه‌ها معرفی کرد که آن IEO بود.

IEO یا عرضه اولیه در صرافی‌های متمرکز همانطور که از اسم آن مشخص است، به فرآیند توزیع و فروش توکن به واسطه صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال می‌گویند. در IEO، صرافی‌ها مسئول انتشار توکن بودند و همین نکته مانعی برای پروژه‌های کلاهبرداری بود. در این روش، صرافی به منظور حفظ اعتبار خود، پروژه را مورد بررسی قرار می‌دهد و در صورت تایید، توکن آن را در صرافی خود عرضه اولیه می‌کند. بسیاری از صرافی‌ها پلتفرم IEO خود را راه‌اندازی کردند برای مثال سرویس لانچ‌پد صرافی بایننس، هوبی پرایم در صرافی Huobi، کوکوین اسپات‌لاین در صرافی کوکوین از جلمه پلتفرم‌های موفق در زمینه IEO هستند. از جمله نمونه‌های موفق IEO نیز می‌توان به توکن Matic اشاره کرد. این توکن در سال 2019 و در صرافی بایننس به صورت IEO عرضه اولیه شد. در این عرضه اولیه 19 درصد از کل توکن‌های متیک در صرافی بایننس و به افرادی که در این صرافی BNB هولد کرده بودند، عرضه شد که قیمت این توکن در زمان عرضه اولیه 0.002 دلار بود.

با گسترش حوزه دیفای در دو سال اخیر، شاهد ظهور روش دیگری برای تامین سرمایه و عرضه اولیه در حوزه ارزهای دیجیتال هستیم؛ IDO یا عرضه اولیه در صرافی‌های غیرمتمرکز. این روش، از نظر ساختاری بسیار مشابه IEO است با این تفاوت که به جای عرضه توکن در یک صرافی غیرمتمرکز، این توکن در یک صرافی غیرمتمرکز عرضه اولیه خواهد شد. به همین دلیل به این روش Initial DEX Offering می‌گویند. در ادامه این مقاله، به صورت کامل عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز که گاهی به آن عرضه اولیه دیفای نیز گفته می‌شود را معرفی و نحوه شرکت در آن را آموزش خواهیم داد.

چرا به عرضه اولیه دیفای (IDO) نیاز داریم؟

هنگامی که ICOها و توکن سیل‌ها در سال 2017 رواج پیدا کردند و حدود 4.9 میلیارد دلار سرمایه جذب شد، بسیاری از پروژه‌ها در حال تلاش برای حل مشکلات با استفاده از بلاکچین بودند. بسیاری از آن‌ها به موفقیت دست یافتند، اما بیشتر آن‌ها در این مسیر شکست خوردند. نمی‌توان این واقعیت را کتمان کرد که مشکلات متعددی در مورد عرضه اولیه کوین ها ICO وجود دارد: آن‌ها متمرکز و آسیب‌پذیر هستند. از دیگر مشکلات قابل ‌توجه ICOها می‌توان به آسیب‌پذیری آن‌ها در برابر سرقت، خطای انسانی و عدم رعایت حریم خصوصی اشاره نمود.

IDO با ماهیت غیرمتمرکز خود در تلاش است تا مشکلات ICOها را حل کند و قابلیت‌های جدیدی را به بازار رمزارز اضافه کند. کارآفرینان می‌توانند با تأمین سرمایه جمعی به ‌واسطه IDO، هرگونه مشکلات مربوط به حملات هکری و خطاهای انسانی را از بین ببرند. به علاوه، کوین‌های خریداران و هولدرها بلافاصله به کیف پول آن‌ها ارسال می‌شود.

مزایا و معایب IDOها چیست؟

IDOها نیز مانند هر پدیده‌ نوظهور دیگری، مزایا و معایب خاص خود را دارند که آگاهی از آنها می‌تواند مسیر موفقیت را هموارتر کند. در ادامه نگاهی به مزایا و معایب احتمالی پروژه‌های IDO خواهیم داشت.

مزایا عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز

بسیاری از پروژه‌ها بخش قابل ‌توجهی از سرمایه جذب ‌شده در روند جذب سرمایه را در صرافی غیرمتمرکزی که توکن را فهرست می‌کند، به ‌عنوان نقدینگی قفل می‌کنند. علاوه بر این، بسیاری از آنها بلافاصله پس از IDO، امکان سهام‌گذاری را فراهم می‌کنند تا سرمایه‌گذاران را به حفظ توکن‌ها پس از افزایش قیمت تشویق کنند.

کارمزد عرضه اولیه در صرافی‌های غیرمتمرکز عمدتاً پایین‌تر از صرافی‌های متمرکز است.

از آنجا که تمام فرآیندهای راه‌اندازی یک IDO به ‌صورت درون ‌زنجیره‌ای صورت می‌گیرد، سرمایه‌گذاران می‌توانند همه فعالیت‌های IDO را تحت‌نظر گرفته و توکن‌های عرضه‌شده و آدرس‌هایی را که توکن‌ها به آنها واریز شده‌اند بررسی کنند. البته این در صورتی است که بلاک‌ چین موردنظر عمومی باشد.

یکی از برترین مزایای شرکت در یک IDO، تضمین فهرست ‌شدن توکن‌ها در صرافی است که علاوه بر سودآوری بالقوه برای سرمایه‌گذاران، مدت‌ زمان انتظار برای فهرست‌شدن که معمولاً طولانی است و همچنین ریسک فهرست ‌نشدن را حذف می‌کند.

ازآنجاکه در IDOها برخلاف IEOها، فرایند سخت‌گیرانه بررسی پروژه حذف شده است، پروژه‌های بیشتری می‌توانند از این روش استفاده کنند و پیش از آغاز به کار رسمی، سرمایه اولیه موردنیاز خود را جمع‌آوری کنند.

معایب عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز

حذف روند بررسی پروژه‌ها و همچنین سودآور بودن IDO باعث شده تا تقاضای بالایی برای این بخش از صنعت ارزهای دیجیتال در میان سرمایه‌گذاران شکل بگیرد. همین مسئله، امکان وقوع کلاهبرداری را در بین پروژه‌های IDO افزایش می‌دهد. البته خطر کلاهبرداری در IDOها به‌دلیل تضمین فهرست‌شدن توکن و لزوم طی‌کردن فرایند احراز هویت، به‌اندازه ICOها نیست؛ اما همچنان نسبت به IEOها بیشتر است.

احتمال دست‌کاری قیمت توکن‌ها در این روش بسیار زیاد است. این در حالی است که در روش IEO، عمق بازار بسیار افزایش یافته و به ‌راحتی نمی‌توان قیمت را دستکاری کرد.

اگرچه اغلب پروژه‌های IDO یک مرحله جذب سرمایه عمومی دارند و به تمام سرمایه‌گذاران مشتاق اجازه می‌دهند تا در این بخش مشارکت داشته باشند، اما به‌ دلیل تقاضا و رقابت بسیار بالا، عملاً شانس سرمایه‌گذاران برای سهیم‌شدن در IDO بسیار پایین است. این مسئله باعث شده تا سرمایه‌گذاران حجم زیادی از توکن‌های بومی لانچ ‌پدها را نگهداری کنند تا در نهایت بتوانند یک سرمایه‌گذاری قابل ‌توجه و سودآور داشته باشند.

اغلب IDOها بخش قابل ‌توجهی از توکن‌های خود را برای تیم توسعه ‌دهنده، سرمایه‌گذاران مرحله اول و سرمایه‌گذاران خصوصی حفظ می‌کنند. سرمایه‌گذاران حرفه‌ای معمولاً با ردیابی قرارداد هوشمند مربوط به پروژه می‌توانند زمان آزادسازی توکن‌ها را پیش‌بینی کرده و برای فروش اقدام کنند.

عرضه اولیه های دیفای چه آینده‌ای پیش روی دارند؟

عرضه اولیه صرافی های غیر متمرکز و دیفای، جدیدترین روش جذب سرمایه برای پروژه‌های ارز دیجیتال است تا توکن‌های خود را در اختیار عموم قرار دهند، اما هنوز پیشرفت‌هایی مورد نیاز است. شاهد این امر هم توکن UMA است. در IDOها، مکانیسم کنترلی وجود ندارد. وقتی صحبت از جذب سرمایه می‌شود، مهم است که یک نوع مکانیسم کنترلی برای جلوگیری از تغییرات قیمت توکن یا مقررات KYC داشته باشید.

مقیاس‌پذیری

پیشرفت دیگری که باید روی آن تمرکز شود مقیاس‌پذیری است. تاکنون، تنها پروژه‌های دیفای از طریق IDO سرمایه جذب کرده‌اند. با این حال، این بدان معنا نیست که پروژه‌های دیگر در فضای کریپتو نمی‌توانند از این مدل جذب سرمایه استفاده کنند. البته، این پروژه‌ها برای موفقیت، نیاز دارند که کاربران فعلی دیفای در توکن آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

زیرا استفاده از پلتفرم‌های دیفای به دلیل پیچیدگی آن نیاز به آموزش دارد، که این ممکن است مانعی برای تریدرهای عادی باشد. تحول مورد نیاز دیگر افزایش آگاهی و آموزش دیفای همگام با رشد این صنعت است. مفهوم شکل گیری صنعت کریپتوکارنسی این است که با غیرمتمرکز کردن سیستم مالی، آن را در دسترس همه افراد قرار دهد. IDO یک قدم برای تحقق این امر است، اما کاربران برای تشخیص یک پروژه خوب از یک کلاه‌برداری باید به خوبی آموزش دیده باشند.

افزایش آگاهی درباره صرافی‌های غیرمتمرکز

فاکتور دیگری که باید مورد توجه قرار گیرد این است که علیرغم افزایش علاقه به IDO، کنترل بازار هنوز در دست صرافی‌های متمرکز مانند بایننس یا کوین‌بیس است. سرمایه‌گذاران پیگیر این نیستند که IDO بعدی چه زمانی انجام می‌شود. آنها فقط پیگیر این هستند که کوین‌بیس چه زمانی یک کوین خاص را لیست کند. البته، این امر به احتمال زیاد با افزایش آگاهی در مورد صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) تغییر خواهد کرد.

برخی از پلتفرم‌های ارائه دهنده IDO

اکنون در این بخش قصد بررسی پلتفرم‌های معروفی را داریم که ارائه دهنده عرضه اولیه می‌باشند.

دکس Polkastarter یکی از بهترین پلتفرم‌های ارائه دهنده IDO در حوزه رمزارزهاست. این پلتفرم دیفای بر روی شبکه پولکادات راه‌اندازی شده اما از آنجا که پولکاستارتر یک پلتفرم کراس چین است، می‌توان توکن‌های روی شبکه اتریوم را نیز در آن عرضه اولیه کرد. عرضه اولیه‌های این صرافی به طور میانگین 6.26 برابر سودآوری داشته‌اند. برای شرکت در عرضه اولیه این پلتفرم عمدتا باید از توکن POLS و ETH استفاده کرد.

دائومیکر نیز یکی دیگر از پلتفرم‌های IDO فعال در حوزه رمز ارزها است. توکن‌های عرضه شده در این پلتفرم در میان سایر پلتفرم‌های IDO بیشترین سودآوری را به ارمغان آورده‌اند؛ میزان سودآوری این توکن‌ها به طور میانگین 11.5 برابر بوده است. برای مشارکت در عرضه اولیه این پلتفرم عمدتا باید از کوین اتر یا توکن‌های شبکه بایننس اسمارت چین استفاده کرد.

این شبکه به عنوان اولین پلتفرم IDO در شبکه بایننس اسمارت چین شناخته می‌شود. بسیاری از توکن‌های عرضه شده در شبکه بایننس اسمارت چین از این پلتفرم استفاده می‌کنند. میزان سودآوری این پروژه‌ها به صورت میانگین 7 برابر بوده است. برای شرکت در عرضه اولیه‌های این شبکه عمدتا باید از توکن BUSD استفاده کرد.

چگونه وارد یک IDO شویم؟

برای ورود به یک IDO، به یک کیف پول رمزنگاری نیاز دارید که بتواند به برنامههای کاربردی مانند MetaMask یا بایننس Chain Wallet متصل شود. همچنین برای خرید توکنها و پرداخت هزینه تراکنشها به مقداری ارز دیجیتال نیاز دارید. رمز ارز دقیقی که شما نیاز دارید، به فروش بستگی دارد و حتی اگر در یک IFO شرکت میکنید، میتواند توکن های LP باشد. پس از اینکه کیف پول خود را آماده کردید، باید با استفاده از دکمه اتصال که معمولاً در گوشه سمت راست بالا یافت میشود، به IDO DApp متصل شوید.

اکنون دستورالعمل‌های خاصی در مورد نحوه قفل کردن وجوه خود در آمادگی برای رویداد تولید توکن به شما داده می‌شود. اطمینان حاصل کنید که وجوه کافی برای پرداخت هزینه تراکنش های خود را نیز دارید. در بیشتر موارد، پس از پایان دوره اشتراک، توکن ها به کیف پول شما منتقل می شوند. با این حال، برخی از فروش‌ها ممکن است توکن‌های جدید شما را برای مدت معینی قفل یا در معرض خطر قرار دهند.

نکاتی برای ایمن ماندن در IDO

درست مانند هر سرمایه گذاری، نکات آسان و عملی برای کمک به حفظ امنیت تا حد امکان وجود دارد:

برای عضویت در IDO از پیوند صحیح استفاده کنید. کلاهبرداران از هیجان و هیاهوی یک IDO استفاده می‌کنند و صفحات اشتراک جعلی ایجاد می‌کنند. هر رمز ارزی که به صفحه کلاهبرداری منتقل می‌کنید، برای همیشه از بین می‌رود.
از یک لانچ پد DEX قابل اعتماد استفاده کنید. در حال حاضر بسیاری از DEXهای قابل اعتماد وجود دارند که می‌توانید در IDOها شرکت کنید، از جمله PancakeSwap و BakerySwap. استفاده از این‌ها بهترین شانس را برای دریافت موفقیت آمیز توکن‌های خود در فروش به شما می‌دهد.
درباره پروژه ای که روی آن سرمایه گذاری می‌کنید تحقیق کنید. آیا این پروژه از یک تیم شناخته شده و قابل اعتماد است؟ آیا وجوه جمع آوری شده اختصاص داده می‌شود؟ آیا قبلاً محصولی برای استفاده وجود دارد؟
شرایط و ضوابط IDO را بررسی کنید. ممکن است زمانی که توکن¬های خود را دریافت می کنید، تاخیری وجود داشته باشد یا حتی ممکن است برای مدتی در معرض خطر قرار گیرند و قفل شوند. تقریباً هر چیزی بسته به توکنومیک پروژه امکان پذیر است و شما باید آن‌ها را کاملاً درک کنید.
فقط چیزی را سرمایه گذاری کنید که توانایی از دست دادن آن را دارید. فروش توکن به این شهرت دارد که بسیار پر نوسان است. فراموش نکنید، فروش همچنان مخاطره آمیز است و حتی با تحقیقات دقیق، همچنان می‌توانید قربانی کلاهبرداری شوید.