هولد کردن کدام استیبل کوین ریسک کمتری دارد؟
از سال 2017 تا به امروز، تمامی استیبل کوینها به جز تتر، عمدتاً با قیمتی بیشتر از یک دلار آمریکا معامله شدهاند. با این حال، تمامی این ارزهای دیجیتال باثبات، از قدرت نقدشوندگی، دسترسیپذیری، نوسان قیمتی و ثبات ارزش یکسانی برخوردار نیستند. به عنوان یک معاملهگر یا سرمایهگذار، بررسی این ویژگیها به ما کمک میکند تا بتوانیم استیبل کوینهایی با ریسک کمتر را برای هولد استیبل کوین انتخاب کنیم.
شرکت تجزیه و تحلیل بلاک چین کریپتو کوانت اخیراً گزارشی را منتشر کرده است که در آن دادههای مرتبط با استیبل کوینهای مختلف را مقایسه و ثبات ارزش آنها را ارزیابی میکند. این گزارش نشان میدهد که هولد استیبل کوین تقریباً یکی از کارهای برتر فعلی در طول سال ۲۰۲۲، نسبت به دلار ایالات متحده اندکی سودآورتر بوده است.
استیبل کوین (ارز دیجیتال باثبات) یک ارز دیجیتال است که ارزش آن به یک دارایی خارجی ثابت گره خورده است. هدف از طراحی استیبل کوینها به حداقل رساندن نوسان قیمت با ثابت نگه داشتن ارزش آن در برابر ارزش یک دارایی سنتی در دنیای واقعی مانند پول فیات، ترکیبی از ارزها یا کالای ارزشمند است. هدف اصلی استیبل کوینها مقابله با ماهیت غیر قابل پیش بینی بیشتر رمز ارزها و کمک به ایجاد فضایی باثبات و قابل اعتماد در بازار به منظور افزایش مقبولیت داراییهای دیجیتال است. ارزش استیبل کوینها را میتوان به یک ارز فیات یا کالاهای ارزشمندی که در بورس معامله میشوند (به عنوان مثال طلا و سایر فلزات گرانبها) گره زد.
ارزش برجستهترین استیبل کوینها به پول فیات غیر رسمی جهان، یعنی دلار آمریکا، با نسبت 1 به 1 گره خورده است. با این حال، در سال 2019 با افزایش بیثباتی بازار جهانی و جنگهای تجاری نوظهور شرکتهای جدید استیبل کوینهای را معرفی کردند که ارزش آنها به یک سبد وزنی متشکل از ارزهای واقعی مانند یورو، پوند انگلیس، ین ژاپن و غیره وابسته بود.
ارزش افزوده اندک استیبل
بر اساس این گزارش، میانه قیمت پایانی هر روز (قیمتی که کندل روزانه در آن بسته میشود) برای تقریباً تمام استیبل کوینهای برتر بازار، کمی بیشتر از یک دلار است. گفتنی است این محاسبه با استفاده از دادههای مربوط به وزن حجمی قیمت استیبل کوینها از سال 2017 تاکنون انجام شده است.
ارز دیجیتال دای (DAI)، استیبل کوین مبتنی بر شبکه اتریوم که پشتوانهای متشکل از داراییهای مختلف دارد، بیشترین ارزش افزوده را بین تمامی استیبل کوینها به خود اختصاص داده است. میانه قیمت نهایی روزانه دای، 0.40 درصد بیشتر از یک دلار بوده است. پس از آن پکسوس (USDP) و ترو یواسدی (TUSD) به ترتیب با 0.35 و 0.33 درصد بیشتر از قیمت مرجع (یک دلار) معامله شدهاند.
کی یانگ جو (Ki Young Ju)، مدیرعامل کریپتو کوانت، در رابطه با این دادهها در توییتی گفته است: بایننس یواسدی (BUSD) به دلیل ثبت قیمتهای پایانی بالاتر و ریزشهای مقطعی کمتر، بهترین گزینه معاملهگران برای هولد استیبل کوین ، در طولانی مدت به نظر فکر منطقی میرسد.
با این حال، تتر (USDT)، بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار، تنها توکنی بود که در بازه زمانی بررسی شده در این گزارش، عمدتاً با ارزشی کمتر از یک دلار معامله شده است. این استیبل کوین با ثبت اختلاف ارزش قابل توجه منفی ۴ درصد، بیشترین میزان کاهش ارزش را بین رقبای خود ثبت کرده است. در همین حال، یواسدی کوین (USDC)، بزرگترین رقیب تتر، بیشترین مقدار ارزش افزوده را با قیمت پایانی 4 درصد بیشتر از 1 دلار، به نام خود به ثبت رسانده است.
بیشتر بخوانید:
قیمت کدام استیبل از رقبا پایدارتر است؟
در این مقاله ، الگوهای انحراف از قیمت انواع استیبل کوینهای وابسته به دلار آمریکا را در طول زمان تحلیل میکند و به طور خاص، ثبات قیمت (Peg Robustness) هر کدام از آنها را اندازه میگیرد؛ به این معنی که قیمت هر استیبل کوین در شرایط متلاطم بازار (که هولد استیبل کوین برای تریدرهای زیادی در حال انجام است) چه مقدار از یک دلار انحراف پیدا میکند. از این رو، جمینای یواسدی (GUSD) بیشترین ثبات ارزش را میان تمامی استیبل کوینها دارد. این بدان معنی میباشد که قیمت این توکن، حتی در شرایط متلاطم بازار هم شاهد نوسانات نزولی کمی بوده است.
در همین حال، تتر دارای کمترین ثبات ارزش بین دیگر استیبل کوینها بوده است. در حقیقت، انحراف قیمت این ارز دیجیتال باثبات از یک دلار، حتی نسبت به فشار فروش ملایم هولد استیبل کوین نیز زیاد بوده است.
همان طور که در ابتدا اشاره کردیم، استیبل کوین نوعی ارز دیجیتال است که به گونهای طراحی شده تا قیمت آن به قیمت یک دارایی نسبتاً پایدار وابسته باشد. این داراییها اغلب شامل ارزهای فیات میشوند؛ اما میتوانند کالاهایی مانند طلا یا سایر داراییهای مالی را نیز شامل شوند.
در حال حاضر، محبوبترین استیبل کوینهای بازار از جمله تتر، یواسدی کوین و بایننس یواسدی با نسبت یک به یک با دلار آمریکا پشتیبانی میشوند. به طور معمول، این استیبل کوینها با استفاده از ذخایری با پشتوانه کامل و نقدشوندگی آسان، ثبات قیمت خود را حفظ میکنند. در نتیجه، دارندگان این ارزهای دیجیتال میتوانند در هر زمانی توکنهای خود را بازخرید و به دلار تبدیل کنند.
استیبل کوین ترا یواسدی (UST) که اکنون تقریبا از بین رفته است، برای حفظ ارزش خود از مدل دیگری بهره میگرفت. این استیبل کوین، برای حفظ ارزش خود از لونا که یک ارز دیجیتال پرنوسان بود، استفاده میکرد. با سقوط شدید ارزش این استیبل کوین ثابت شد این مدل زمانی که تحت فشار بازار قرار گیرد، بسیار ناپایدار است. گفتنی است قیمت هر دو توکن شبکه تِرا، یعنی لونا و UST، در ماه مه سقوط کرد و به نزدیکی صفر رسید.
از میان 3 استیبل کوین برتر فعلی، مجموعههای سیرکل (Circle) و پکسوس (Paxos) که به ترتیب توسعهدهنده توکنهای USDC و USDP هستند، در تأییدیههای اخیر خود تصدیق کردهاند که ذخایر آنها به طور کامل با پول نقد و اوراق خزانهداری ایالات متحده پشتیبانی شده است و تنها مجموعه تتر باقی مانده تا گزارش سه ماهه دوم از وضعیت ذخایر خود را منتشر کند.
بهترین استیبل کوین کدام است؟
اگرچه بیشتر رسانههای جریان اصلی در حال حاضر در مورد پروژههای معروفی مانند کوین لیبرای فیسبوک و جِی پی ام بانک جی پی مورگان صحبت میکنند اما در واقع این استیبل کوینها یا هنوز فعال نیستند (لیبرا) یا به دلیل متمرکز بودن فاقد شرایط کوینهای جهانی هستند. به عنوان مثال کوین جِی پی ام بانک جی پی مورگان بر روی یک بلاکچین مجاز و متمرکز اجرا میشود و این شرکت میتواند کنترل کند چه کسی را به عنوان گره یا مشارکت کننده قبول کند و چه دادههایی را با مردم به اشتراک بگذارد. در ابتدای سال 2022، محبوبترین استیبل کوینهای جهان بر اساس ارزش بازار شامل موارد زیر است:
1. تتر (USDT)
بدون شک تتر بحث برانگیزترین و تأثیرگذارترین استیبل کوین تا به امروز بوده و بچه شرور خانواده استیبل کوینها محسوب میشود. تتر که در سال 2015 آغاز به کار کرد در حال حاضر ششمین ارز بزرگ دیجیتال با ارزش بازار بیش از 58 میلیارد دلار است.
2. یو اس دی کوین (USDC)
یو اس دی کوین دومین استیبل کوین بزرگ (شانزدهمین رمز ارز بزرگ) نتیجه پروژه منبع باز سنتر (CENTER) است که توسط صرافی کوین بیس و Coinbase و شرکت سیرکل (Circle) راهاندازی شد. این استیبل کوین با پشتوانه دلار آمریکا بر روی بلاکچین اتریوم کار میکند و توسط موسسات مالی مجاز و رگوله شده صادر میشود و برای اطمینان از ذخیره کردن معادل کوینهای در گردش خود در قالب دلار آمریکا و به نسبت یک به یک ماهانه حسابرسی میشوند.
3. پاکس استاندارد (PAX)
پاکس یک استیبل کوین با پشتوانه دلار آمریکا است که توسط استارت آپ نیویورکی Paxos صادر شده و توسط اداره خدمات مالی نیویورک (NYDFS) تایید و رگوله شده است.
4. ترو یو اس دی (TUSD)
ترو یو اس دی که مدعی است اولین دارایی دیجیتال کاملاً پشتیبانی شده با دلار آمریکا است توسط پلتفرم معتبر تراست توکن (TrustToken) صادر میشود که به رعایت مقررات، حسابرسیهای مکرر و ارتباط نزدیک با بانکهای سنتی شهرت دارد.
5. دلار جمینی (GUSD)
دلار جمینی (GUSD) یک استیبل کوین از نوع توکن ERC20 است در بر روی شبکه اتریوم فعالیت میکند. این استیبل کوین به عقیده بسیاری اولین استیبل کوین کاملاً رگوله شده است و توسط مورد حمایت دوقلوهای معروف وینکلووس است که معتقدند استیبل کوینها میتوانند یک مشکل بزرگ را حل کنند؛ زیرا حداقل 60 درصد از اسکناسهای 100 دلاری آمریکا در خارج از کشور نگهداری میشود.
6. توکن دای (DAI)
استیبل توکن مِیکر دائو، دای، در دسامبر 2017 معرفی شد. این استیبل کوین که کمی با سایرین متفاوت است یک دارایی مجازی مبتنی بر اتریوم، کاملاً غیرمتمرکز و وابسته به دلار آمریکا است که از معاملات مارجین (اهرمدار) و قراردادهای هوشمند برای حفظ ارزش خود در شرایط پرنوسان بازار استفاده میکند.
اگرچه دای با نسبت یک به یک به دلار آمریکا وابسته است اما هیچ پشتوانهای به صورت داراییهای واقعی ندارد بلکه ارزش آن توسط کاربرانی که یک وثیقه بیش از حد لازم در قالب اتریوم (با ارزش بیش از 1 دلار) ارائه میدهند و بعدا میتوانند آن را پس بگیرند که حفظ میشود.
دیدگاهتان را بنویسید