دلایل سقوط ارز لونا چیست؟
فهرست مطالب
ارزهای لونا و UST چیست؟
استیبل کوینها، از جمله terraUSD و luna، بهعنوان دستهای از داراییهای رمزنگاری شده معرفی میشوند که همانطور که از نام آن پیداست، ثبات بیشتری در طول نوسانات بازار ارائه میدهند.
ارزش توکن UST با دلار آمریکا مرتبط است، به این معنی که در هر زمان ارزش یک UST باید 1 دلار باشد. اگر ارزش به زیر یک دلار سقوط کند، توکن آن را میتوانید بسوزانید و با یک دلار لونا مبادله کرد.
طبق دادههای CoinGecko، لونا در ماه می ۲۰۱۹ با تقریباً ۳ دلار شروع به معامله شد و در آوریل 2022 به بالاترین قیمت خود یعنی حدود ۱۱۶ دلار رسید، در زمانی که اکثر ارزهای دیجیتال با ارزش بازار بالا در حال سقوط قیمتی بودند.
در اوایل این هفته، UST پیوند خود در برابر دلار را شکست و برای اولین بار، ارزش 1 UST به کمتر از یک دلار سقوط کرد – به کمتر از 30 سنت سقوط کرد.
آمورزش کاملترین بازارهای مالی با مجموعه مدرسان پیشتاز به صورت غیرحضوری برای ارتباط بیشتر به لینک سوپر دوره مراجعه کنید
چرا سقوط ارز لونا اتفاق افتاد؟
با سقوط قیمت UST، نهنگهای بزرگ لونا بزرگ شروع به نقد کردن دارایی خود کردند، که باعث شد عرضه توکنهای لونا جهش کند و قیمت آن سقوط کند. لونا 99 درصد از ارزش خود را در روز پنجشنبه هفته گذشته از دست داد.
طبق اطلاعات ارائه شده توسط وب سایت بلومبرگ، کاهش شدید ارزش لونا بدترین روز برای یک محصول مالی است که تا به حال دیده شده است و صرافیهای ارزهای دیجیتال را وادار کرد تا این ارز را از فهرست معاملاتی خود خارج کنند و معاملات آن را متوقف کنند چراکه دیگر نقدینگی در بازار وجود نداشت.
ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA، یک پلت فرم رمز ارزها، گفت: دلیل احتمالی برای شدت این سقوط، ساختار قیمت گذاری خاص توکن UST است.
UST متفاوت از سایر استیبل کوینها، مانند تتر است، که توسط ارزهای فیات یا اوراق تجاری پشتیبانی میشوند، عمل میکند. این یک استیبل کوین مبتنی بر الگوریتم است و از روشی پیچیده با کمک ارز لونا برای اطمینان از حفظ ارزش آن در برابر دلار استفاده می کند.
اکثر استیبل کوینها داراییهای واقعی را برای عملکرد نگه میدارند، اما راهحل الگوریتمی UST قادر به کنترل نوسانات بازاری است که در سراسر بازارهای اوراق قرضه مشاهده میکنیم. مویا گفت که این دلیل است که منجر به این فروش وحشتناک گسترده شد.
TerraUSD یک استیبل کوین است که به صورت الگوریتمی طراحی شده است، به این معنی که با استفاده از یک مکانیزم پیچیده با یک ارز دیجیتال خواهر مرتبط است به نام Luna، همان باعث میشود ارزش دلاری خود را حفظ کند. شایان ذکر است که Luna و UST توسط یک بنیاد توسعه دهندگان ساخته شده اند. برای حفظ قیمت Terra، استخر عرضه Luna از عرضه UST اضافه و کم میکند. سپس کاربران Luna را برای UST می سوزانند (فروش میکنند) و حتی برعکس UST را برای Luna میسوزانند. همه اینها از طریق یک ماژول الگوریتمی طراحی شده توسط توسعه دهندگان بلاک چین انجام میشود.
به عنوان مثال، فرض کنید ارزش یک سکه Terra به 0.80 دلار کاهش مییابد و از آنجایی که میتوانید UST را به ارزش 1 دلار را با 1 دلار لونا مبادله کنید، سرمایه گذاران باهوش میتوانند به سرعت با سوزاندن UST های خود سود 20 سنت به اضای هر توکن به دست آورند.
در حالی که قیمت terraUSD به زیر 30 سنت کاهش یافت، قیمت لونا از حدود 81 دلار در اوایل این هفته به 0.00001655 دلار کاهش یافت. آزمایشگاه Terraform شامگاه پنجشنبه اعلام کرد که بلاک چین پشت ارزهای دیجیتال را متوقف کرده و “برنامهای برای بازسازی آن ارائه خواهد کرد.”
انگشتان بسیاری برای اتهام به مسائلی که باعث سقوط UST و LUNA در یک مارپیچ مرگ شده است بلند شده از چارلز هاسکینسون، بنیانگذار Cardano که گمانه زنی میکند ممکن است صرافی رمزارز Gemini در پشت این قضیه باشد، تا یک دلیل احتمالی دیگر که این اتفاق بخار بنیانگذار لونا، Do. Kwon است که پروژه های رمزنگاری وی قبلا شکست خورده اند و اخیراً آشکار شده است.
واقعاً چه چیزی باعث سقوط ارز لونا شد؟
خواه این کار یک نهنگ غول پیکر باشد یا تبانی بین صندوقهای تامینی بزرگ، به نظر میرسد شخصی حدود 1 میلیارد دلار استیبل کوین UST را خریداری کرده است، در حالی که در عین حال همان میزان بیت کوین را معامله شورت باز کرده است.
برداشتهای عظیمی از پلتفرم تامین مالی Anchor، که یک پروتکل مالی غیرمتمرکز DeFi بر اساس شبکه Terra است انجام شد. سپردهها از 14 میلیارد دلار به 11.2 میلیارد دلار فقط در یک آخر هفته رسید.
احساسات منفی موجود در بازار همراه با ترس بسیار شدید – منجر به وجود آمدن شرایط عالی برای سقوط لونا شد در همین حین مردم همه عجله داشتند تا پول خود را از این ارز بیرون بکشند.
همانطور که قیمت استیبل کوین UST به دلیل کاهش چشمگیر تقاضا کاهش یافت، ارزش LUNA نیز کاهش یافت و باعث شد که UST در نهایت پیوند 1 به 1 خود با دلار را از دست بدهد.
نحوه سازماندهی این اتفاق باعث شد توسط بسیاری از کارشناسان این موضوع با شرط بندی جورج سوروس در برابر پوند انگلیس در اوایل دهه 1990 مقایسه شود. یک تخمین قیمت که بیش از 800 میلیون دلار را نشان می دهد. همانطور که اوضاع پیش میرود، هیچ کس مقصر واقعی این اتفاق را نمی شناسد.
آینده چه چیزی در انتظار سرمایهگذاران است؟
سقوط ارز لونا سئوالات زیادی را در مورد ثبات داراییهای رمز ارزها مطرح کرد. در حالی که بسیاری پیشبینی میکردند که چنین سقوطی اتفاق بیفتد، این پروژه همچنین از حمایت برخی از سرمایهگذاران برجسته مانند Galaxy Digital، Coinbase Ventures، Pantera Capital و دیگران برخوردار بود تا از اعتبار آن حمایت کنند.
اثر آبشاری سقوط LUNA و UST با بحران مالی جهانی در سال 2008 مقایسه میشود. افت شدید LUNA و UST بیش از 830 میلیارد دلار از کل ارزش بازار کریپتو را از بین برده است.
نه تنها خود توکنها ارزش خود را از دست دادهاند، بلکه 100 پروژه ساخته شده در اکوسیستم ترا – از جمله توکنهای غیرقابل تعویض NFT، پلتفرمهای مالی غیرمتمرکز DeFi و برنامه های وب 3 – بیشترین بار این ریزش قیمتی را تحمل میکنند.
رگولاتورهای قانون گذاری از این فرصت استفاده کردهاند تا خطرات داراییهای کریپتو را برجسته کنند. بسیاری در مورد تأثیر احتمالی بیشتر این ریزشها بر بازارهای مالی هشدار میدهند زیرا بسیاری از شرکتهای بزرگ اکنون بیت کوین و سایر داراییهای رمزنگاری شده را در ترازنامه مالی خود دارند.
سقوط بازار لونا همچنین تهدیدی برای افزایش سرمایهگذاری است که استارتآپهای رمزارزها روی آن حساب میکردند و سرمایهگذاران خطرپذیر تحمل ریسک خود را دوباره ارزیابی میکنند.
دیدگاهتان را بنویسید